Kalau butuh satu angka yang paling blak-blakan menggambarkan besarnya ledakan AI tahun ini, mungkin itu laba kuartalan Samsung. Raksasa chip asal Korea Selatan itu diperkirakan membukukan laba operasional 106,1 triliun won — sekitar US$79,1 miliar — untuk periode Juli sampai September 2026.
Angka itu berasal dari LSEG SmartEstimate yang merangkum proyeksi 21 analis. Bandingkan dengan periode yang sama tahun lalu yang “cuma” 12,17 triliun won: artinya laba Samsung naik hampir sembilan kali lipat dalam setahun, dan ini jadi kuartal rekor keempat berturut-turut. Samsung dijadwalkan merilis hasil preliminer kuartal III pada Kamis, dengan laporan rinci menyusul akhir Oktober.
Mesin di baliknya: memori yang masih langka
Pemicu utamanya bukan penjualan HP, melainkan chip memori untuk AI. Permintaan infrastruktur AI masih lebih cepat daripada pertumbuhan pasokan, dan kelangkaan yang sudah berjalan lebih dari setahun itu diperkirakan berlanjut hingga 2027, bahkan berpotensi sampai 2028.
Efeknya terasa ke rantai pasok luas. TrendForce memperkirakan harga kontrak DRAM konvensional naik 10–15% di kuartal IV 2026. Angkanya memang masih naik, tetapi jauh lebih pelan dibandingkan kuartal II yang melompat sekitar 60%. Kontrak pasokan jangka panjang juga menahan laju kenaikan harga demi jaminan pasokan.
Sinyal was-was: margin mulai diuji
Di sinilah cerita jadi lebih menarik. Meski labanya meledak, investor mulai bertanya apakah margin chip sudah mencapai puncaknya. Analis SK Securities memperkirakan margin operasional bisnis chip memori Samsung tetap stagnan di 76%, sama seperti kuartal sebelumnya.
Ada dua tekanan tambahan. Pertama, won Korea menguat 14,3% terhadap dolar AS sepanjang kuartal III — kenaikan kuartalan terbesar sejak awal 1998 — yang menggerus nilai pendapatan luar negeri Samsung saat dikonversi ke won. Kedua, produsen chip memori China makin agresif di segmen menengah ke bawah. Tidak mengherankan kalau para analis sudah memangkas proyeksi laba mereka sebesar 7,7% sejak akhir Agustus.
Pergeseran di pasar HBM
Satu pergeseran strategis yang layak dicatat: pangsa Samsung di pasar HBM (memori berbandwidth tinggi untuk data center AI) diproyeksikan naik ke 34% tahun ini, dari 20% tahun lalu. Di sisi lain, SK Hynix diperkirakan turun ke 46%, dari sebelumnya 60%. Artinya peta dominasi memori AI mulai bergerak, dan Samsung pelan-pelan merebut kembali posisinya.
Intinya, boom AI belum berhenti — tapi fase “gampangnya” mungkin sudah lewat. Kenaikan harga memori melambat, sementara biaya dan kompetisi naik.
Kenapa ini penting buat kita
Kelangkaan memori bukan cuma urusan ruang rapat korporat. Ketika pasokan chip memori ketat, harganya naik, dan itu merembet ke harga perangkat: dari smartphone, laptop, sampai perangkat penyimpanan yang Anda beli. Beberapa pabrikan bahkan sudah memberi sinyal kenaikan harga produk akibat krisis ini.
Untuk pasar seperti Indonesia, ledakan belanja AI global ini punya dua sisi. Di satu sisi, permintaan data center dan komputasi AI membuka peluang investasi infrastruktur. Di sisi lain, harga gadget impor berpotensi ikut naik, dan biaya membangun kapasitas komputasi lokal jadi lebih mahal karena komponen intinya kian langka.
Dengan laba yang naik hampir sembilan kali lipat dalam setahun, Samsung jelas diuntungkan oleh gelombang ini. Pertanyaannya sekarang bukan lagi “seberapa besar boomenya”, melainkan “berapa lama margin setinggi ini bisa bertahan”.
Sumber
- Analytics Insight — Samsung Q3 Profit May Jump Ninefold Amid Surging AI Chip Demand
- Moneycontrol — Samsung Q3 profit seen jumping nearly 9-fold on AI chip demand
- Mezha — Samsung Could Post Record $79.1 Billion Q3 Operating Profit
- Crypto Briefing — Samsung Electronics expected to post nine-fold Q3 profit jump
